Category: Politics

Why Corporates Are Not Interested In Socially And Ecologically Resonsible Behaviour (And How To Change This)

By , 22/10/2011 23:20

The following article found on I consider fundamental for understanding and consequently changing the laws which drive corporates to act in ways that are not only against public interst but purely destructive.

What intrigued me is the ‘holistic’ approach of changing the reason for a problem instead of fighting the problem itself. This would help avoid all the negative emotions evoked by the fight which, by definition, are contraproductive.

Here’s the article, decide for yourself…

How Corporate Law Inhibits Social Responsibility
A Corporate Attorney Proposes a ‘Code for Corporate Citizenship’ in State Law by Robert C Hinkley

After 23 years as a corporate securities attorney-advising large corporations on securities offerings and mergers and acquisitions-I left my position as partner at Skadden, Arps, Slate, Meagher & Flom because I was disturbed by the game. I realized that the many social ills created by corporations stem directly from corporate law. It dawned on me that the law, in its current form, actually inhibits executives and corporations from being socially responsible. So in June 2000 I quit my job and decided to devote the next phase of my life to making people aware of this problem. My goal is to build consensus to change the law so it encourages good corporate citizenship, rather than inhibiting it.

The provision in the law I am talking about is the one that says the purpose of the corporation is simply to make money for shareholders. Every jurisdiction where corporations operate has its own law of corporate governance. But remarkably, the corporate design contained in hundreds of corporate laws throughout the world is nearly identical. That design creates a governing body to manage the corporation-usually a board of directors-and dictates the duties of those directors. In short, the law creates corporate purpose. That purpose is to operate in the interests of shareholders. In Maine, where I live, this duty of directors is in Section 716 of the business corporation act, which reads: …the directors and officers of a corporation shall exercise their powers and discharge their duties with a view to the interests of the corporation and of the shareholders….

Although the wording of this provision differs from jurisdiction to jurisdiction, its legal effect does not. This provision is the motive behind all corporate actions everywhere in the world. Distilled to its essence, it says that the people who run corporations have a legal duty to shareholders, and that duty is to make money. Failing this duty can leave directors and officers open to being sued by shareholders.

Section 716 dedicates the corporation to the pursuit of its own self- interest (and equates corporate self-interest with shareholder self- interest). No mention is made of responsibility to the public interest. Section 716 and its counterparts explain two things. First, they explain why corporations find social issues like human rights irrelevant–because they fall outside the corporation’s legal mandate. Second, these provisions explain why executives behave differently than they might as individual citizens, because the law says their only obligation in business is to make money.

This design has the unfortunate side effect of largely eliminating personal responsibility. Because corporate law generally regulates corporations but not executives, it leads executives to become inattentive to justice. They demand their subordinates “make the numbers,” and pay little attention to how they do so. Directors and officers know their jobs, salaries, bonuses, and stock options depend on delivering profits for shareholders. Companies believe their duty to the public interest consists of complying with the law. Obeying the law is simply a cost. Since it interferes with making money, it must be minimized-using devices like lobbying, legal hairsplitting, and jurisdiction shopping. Directors and officers give little thought to the fact that these activities may damage the public interest. Lower-level employees know their livelihoods depend upon satisfying superiors’ demands to make money. They have no incentive to offer ideas that would advance the public interest unless they increase profits. Projects that would serve the public interest–but at a financial cost to the corporation–are considered naive.

Corporate law thus casts ethical and social concerns as irrelevant, or as stumbling blocks to the corporation’s fundamental mandate. That’s the effect the law has inside the corporation. Outside the corporation the effect is more devastating. It is the law that leads corporations to actively disregard harm to all interests other than those of shareholders. When toxic chemicals are spilled, forests destroyed, employees left in poverty, or communities devastated through plant shutdowns, corporations view these as unimportant side effects outside their area of concern. But when the company’s stock price dips, that’s a disaster. The reason is that, in our legal framework, a low stock price leaves a company vulnerable to takeover or means the CEO’s job could be at risk.

In the end, the natural result is that corporate bottom line goes up, and the state of the public good goes down. This is called privatizing the gain and externalizing the cost.

This system design helps explain why the war against corporate abuse is being lost, despite decades of effort by thousands of organizations. Until now, tactics used to confront corporations have focused on where and how much companies should be allowed to damage the public interest, rather than eliminating the reason they do it. When public interest groups protest a new power plant, mercury poisoning, or a new big box store, the groups don’t examine the corporations’ motives. They only seek to limit where damage is created (not in our back yard) and how much damage is created (a little less, please).

But the where-and-how-much approach is reactive, not proactive. Even when corporations are defeated in particular battles, they go on the next day, in other ways and other places, to pursue their own private interests at the expense of the public.

I believe the battle against corporate abuse should be conducted in a more holistic way. We must inquire why corporations behave as they do, and look for a way to change these underlying motives. Once we have arrived at a viable systemic solution, we should then dictate the terms of engagement to corporations, not let them dictate terms to us.

We must remember that corporations were invented to serve mankind. Mankind was not invented to serve corporations. Corporations in many ways have the rights of citizens, and those rights should be balanced by obligations to the public.

Many activists cast the fundamental issue as one of “corporate greed,” but that’s off the mark. Corporations are incapable of a human emotion like greed. They are artificial beings created by law. The real question is why corporations behave as if they are greedy. The answer is the design of corporate law.

We can change that design. We can make corporations more responsible to the public good by amending the law that says the pursuit of profit takes precedence over the public interest. I believe this can best be achieved by changing corporate law to make directors personally responsible for harms done.

Let me give you a sense of how director responsibility works in the current system. Under federal securities laws, directors are held personally liable for false and misleading statements made in prospectuses used to sell securities. If a corporate prospectus contains a material falsehood and investors suffer damage as a result, investors can sue each director personally to recover the damage. Believe me, this provision grabs the attention of company directors. They spend hours reviewing drafts of a prospectus to ensure it complies with the law. Similarly, everyone who works on the prospectus knows that directors’ personal wealth is at stake, so they too take great care with accuracy.

That’s an example of how corporate behavior changes when directors are held personally responsible. Everyone in the corporation improves their game to meet the challenge. The law has what we call an in terrorem effect. Since the potential penalties are so severe, directors err on the side of caution. While this has not eliminated securities fraud, it has over the years reduced it to an infinitesimal percentage of the total capital raised. I propose that corporate law be changed in a similar manner–to make individuals responsible for seeing that the pursuit of profit does not damage the public interest.

To pave the way for such a change, we must challenge the myth that making profits and protecting the public interest are mutually exclusive goals. The same was once said about profits and product quality, before Japanese manufacturers taught us otherwise. If we force companies to respect the public interest while they make money, business people will figure out how to do both.

The specific change I suggest is simple: add 26 words to corporate law and thus create what I call the “Code for Corporate Citizenship.” In Maine, this would mean amending section 716 to add the following clause. Directors and officers would still have a duty to make money for shareholders, …


“but not at the expense of the environment, human rights, public safety, the communities in which the corporation operates or the dignity of its employees.”

This simple amendment would effect a dramatic change in the underlying mechanism that drives corporate malfeasance. It would make individuals responsible for the damage companies cause to the public interest, and would be enforced much the same way as securities laws are now. Negligent failure to abide by the code would result in the corporation, its directors, and its officers being liable for the full amount of the damage they cause. In addition to civil liability, the attorney general would have the right to criminally prosecute intentional acts. Injunctive relief-which stops specific behaviors while the legal process proceeds-would also be available.

Compliance would be in the self-interest of both individuals and the company. No one wants to see personal assets subject to a lawsuit. Such a prospect would surely temper corporate managers’ willingness to make money at the expense of the public interest. Similarly, investors tend to shy away from companies with contingent liabilities, so companies that severely or repeatedly violate the Code for Corporate Citizenship might see their stock price fall or their access to capital dry up.

Many would say such a code could never be enacted. But they’re mistaken. I take heart from a 2000 Business Week/Harris Poll that asked Americans which of the following two propositions they support more strongly:

Corporations should have only one purpose–to make the most profit for their shareholders–and pursuit of that goal will be best for America in the long run. –or– Corporations should have more than one purpose. They also owe something to their workers and the communities in which they operate, and they should sometimes sacrifice some profit for the sake of making things better for their workers and communities.

An overwhelming 95 percent of Americans chose the second proposition. Clearly, this finding tells us that our fate is not sealed. When 95 percent of the public supports a proposition, enacting that proposition into law should not be impossible.

If business people resist the notion of legal change, we can remind them that corporations exist only because laws allow them to exist. Without these laws, owners would be fully responsible for debts incurred and damages caused by their businesses. Because the public creates the law, corporations owe their existence as much to the public as they do to shareholders. They should have obligations to both. It simply makes no sense that society’s most powerful citizens have no concern for the public good.

It also makes no sense to endlessly chase after individual instances of corporate wrongdoing, when that wrongdoing is a natural result of the system design. Corporations abuse the public interest because the law tells them their only legal duty is to maximize profits for shareholders. Until we change the law of corporate governance, the problem of corporate abuse can never fully be solved.

Robert Hinkley lives in Brooklin, Maine.

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By , 14/09/2011 18:11

Man spricht viel von Zersiedelung der Schweiz und als Gegenmittel der Siedlungsverdichtung. Solche Prozesse werden durch Zonen und Bauvorschriften gesteuert. Nicht immer mit Erfolg . Einerseits sehe ich fast täglich Orte mitten im besten Kulturland die überbaut werden, andererseits werden in verdichteten Wohnzonen Freiräume knapp. Viele Lücken in der Gesetzgebung ermöglichen es offenbar den Bauherren die wichtige Ziele zu missachten und Aktivitäten mehr auf ihren eigenem Nutzen abzustimmen. Was sollte erreicht werden? Was erhalten wir hingegen? Warum können wir nicht an den Hügeln bauen? Ich habe gesehen, das vielerorts unwirtliche bewaldete Hänge frei bleiben und das gute Land davor wird überbaut! Jetzt sind wir gefragt! Schaffen wir es, Umzudenken ? Lösen wir uns von den alten Schemas wo und wo nicht gebaut werden darf! Erhalten wir unser Kulturland und wohnen dafür vermehrt in Hügel-Siedlungen

Ich auch :)

By , 30/08/2011 18:04«Klima-der-Ausgrenzung»

Mit ihrer Kampagne «Ohne uns, keine Schweiz. Stopp » will die Gewerkschaft jenen Menschen eine Stimme geben, welche die «Hetzkampagnen satt haben». Zudem müsse endlich auch die grosse Bedeutung der ausländischen Mitmenschen für die Schweiz aufgezeigt werden.

Für mich immer eine Bereicherung , mit Menschen aus der ganzen Welt zusammen zu treffen. Zum Glück gibt es in der Schweiz nicht nur engstirnige Rassisten .
Gruss von s vielsprach

Es kommt näher …

By , 02/04/2011 07:04

Karte gefunden auf

Warum der Kapitalismus keine Öko-Katastrophen verhindern kann:

Die Gefahren für die Menschheit lassen sich schlicht nicht in Geldwert umwandeln.

Übrigens: in der ROTEN Zona möchte ICH nicht wohnen.

The Comment no Comment

By , 21/03/2011 21:12

Bin ich Schweizer? Schweizer wählen SVP, und die, die nicht SVP wählen, sind das Schweizer? Oder vielleicht sind es nur schlechte Schweizer? Schweizer, die nicht wissen was nicht gut ist für die Schweiz? Oder sind es vielleicht doch einfach schweizerische schwarze Schafe, obwohl, die SVP hat ja eigentliche mit ihren Plakaten sugeriert, das die Ausländer Schwarze Schaf sind, Verbrecher, Dealer, Betrüger, Ausnützer unseres guten Willens.
Heisst das jetzt, Schweizer die NICHT SVP wählen sind schlecht?

Schweizer sind also gut und wählen SVP. Wenn man den Plakaten glauben will. Und wenn man ihnen nicht glauben will?

Es gibt Wähler, die SVP wählen. Die Partei wächst, das haben viele bemerkt. Nicht so viele sehen darin ein Problem. Nur, Schweizer Werte sind – meiner Meinung nach – nicht nur SVP-Werte.

Eine pluralistische Schweiz,
mit vielen Sprachen und genauso vielen Meinungen,
weltoffen, hilfsbereit,
Zentrum von Werten wie sie die Genferkonvention unterstützt.
Eine Schweiz, in der verschiedene Ideen zusammenleben und sich respektieren.

Vertritt die SVP diese Werte? Vertritt die Partei eine Politik des Konsensus? Des Respektes vor den Menschen, den Lebewesen schlechthin. Vertritt sie Werte wie Nächstenliebe oder Gewaltfreiheit?

Ist ihr das Erhalten der politischen Stabilität genausoviel  Wert wie das Streben nach Macht?
Diese Frage sollten wir mit unserem Gewissen beantworten!

Nun, was ist aber wenn die SVP ihr (erklärtes ) Ziel erreicht? Gehört die pluralistische Schweiz bald der Vergangenheit an?

Wenn es nach Polit- und Witschaftskapitän Blocher und seinen Strategen der SVP geht ja, denn sie streben die absolute Macht in der Schweiz an.
Im Nahmen der Unabhängigkeit wird Rassismus gepredigt.

Ein Wähleranteil von 51 % erlaubt ihnen, das Ruder zu übernehmen, so wie es rund um uns in den Europäischen Ländern üblich ist. So, wie es in den meisten Ländern auf der Welt üblich ist.
Da die Schweiz die einzige auf der Welt existierende direkte Demokratie ist, ist es auch das einzige land, das auf demokratischem Weg die Intelligenz zu gunsten von Schlagwörtern und Angstmacherei abschaffen kann. Es ist beeindruckend, mit welcher Konsequenz dieses Ziel von einigen, von vielen Leuten verfolgt wird und noch beiendruckender, wie viele Leute darauf hereinfallen.

Zum Glück gibt es noch die Wähler. Nicht alle lassen sich von einem Slogan wie “Schweizer wählen SVP” blenden. Dieser Satz ist eine Beleidigung für alle Leute, die Vielfalt als Reichtum betrachten und bereit sind, sich Diskussionen über Meinungsunterschiede zu stellen.

Grüssli an alle


die schlimmsten

By , 10/01/2011 11:38

Hallo Zusammen

Jetzt ist eure Stimme gefragt :

Hier können wir zeigen, das wir mit den skrupellosen Machenschaften unserer Wirtschaft nicht einverstanden sind!

Diese Aktion wird von GREENPEACE und von  der “Erklärung von Bern (EvB)”


Folgende Firmen wurden für den Public Eye Awards 2011 nominiert:

1. AngloGold Ashanti vergiftet beim Goldabbau in Ghana Land und Leute

2. Axpo bezieht Uran aus dem verstrahltesten Ort der Welt und hat dies jahrelang verschleiert

3. BPs Öldesaster im Golf von Mexiko hat elf Menschen das Leben gekostet und riesige Meeresgebiete auf Jahre abgetötet.

4. Foxconns miserable Arbeitsbedingungen haben 2010 mindestens 18 junge Chinesen in den Selbstmord getrieben.

5. Neste Oil verkauft unter dem irreführenden Namen „Green Diesel“ im grossen Stil Biosprit aus Regenwaldabholzung.

6. Philip Morris klagt gegen Uruguays Raucherschutzgesetze und unterminiert damit staatlichen Gesundheitsschutz.

Die verbrecherischen Geschäftspraxen vieler internationaler Firmen sind uns schon lange bekannt. Von ihren Früchten profitieren wir aber alle mit! Es ist somit auch unsere Verantwortung, dagegen anzugehen, und sei es nur mit einer Unterstützung für eine der Organisationen, die aktiv gegen solche Verbrechen kämpfen.

Grüsse aus dem Wilden Westen

Recht und Politik

By , 17/11/2010 12:54

Guten Tag Herr Lumengo
Ihre Überlegung, solange sie nicht rechtskräftig verurteilt sind nicht zurückzutreten ist vielleicht aus rechtlicher Sicht korrekt, aber politisch das falsche Signal. Sie sollten zurücktreten und dann, falls sie nicht schuldig sind, sich wieder wählen lassen. Mit reiner Weste.

So wie sie sich jetzt verhalten, schaden sie allen Leuten aus anderen Ländern die in der Schweiz wohnen und arbeiten.  Zudem liefern Sie den schon jetzt erstarkten rassistischen Bewegungen weitere, meiner Meinung nach nicht gerechtfertigte, Argumente!

In der Hoffnung das diese Worte Sie erreichen und Sie Ihre egoistische Haltung zu Gunsten einer grösseren Weitsicht aufgeben
Stefan Locher


By , 21/10/2010 22:15

Zu alt um aktuell zu sein? lasst euch überraschen!!!

Beitrag in Berndeutsch, eine übersetzung ist nicht geplant, aber wir können ja darüber sprechen ….


By , 03/05/2010 11:06

“Die Ratingagentur Standard & Poor’s hatte letzte Woche die Kreditwürdigkeit Griechenlands auf Ramsch-Niveau herabgestuft.” NZZ 03.05.2010

Wurde die Schuldenprobleme Griechenlandes von den Ratingangencies beschleunigt oder sogar verstärkt? Können die Ratingagencies über das Schicksal einer Nation  bestimmen? Das drohende Damoklesschwert der Zahlungsunfähigkeit schwebt über einem ganzen Land. Ich kann mir den Eindruck nicht erwehren, das diese Agenturen hier eine wichtige Rolle spielen. Zu wichtig. Offenbar haben das auch die Finanzminister der EU erkannt. Die finanzierung eines Landes kann nicht ducht undefinierbare Agenturen bestimmt werden. Wer steckt überhaupt dahinter?

Eine wichtige Frage wäre zudem: Wer hat eigentlich das interesse an einem Zusammenbruch einer Nation? DH, wer verdient daran?

Würde mich nicht wundern, wenn die Ratingagenturen hier die Hand drin haben …


Auferstanden und schon wieder am untergehen

By , 10/04/2010 23:10

Über die Gentechnik patentieren grosse (amerikanische) Firmen das Saatgut und bringen damit die gesamte Nahrungsmittelproduktion unter ihre Kontrolle.

Von langem Kampf gegen verschiedene Käfer auferstanden finde ich mich mitten in intensivem Kampf gegen die Übernahme des LEBENS durch Multinationale Patente:

Dieser Kampf wird von wichtigen Persönlichkeiten auf der ganzen Welt geführt. Unter anderem durch die Physikerin Vandana Shiva

Mehr dazu und wer, wie und warum dagegen kämpft findest du unter:


darum: Freiheit von Gentechnik, Freiheit von Monopolen über natürliche Ressourcen wie Wasser, Freiheit von Chemikalien jeglicher Art


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